Políticas de estoque

Tradicionalmente, os planos de opção de compra de ações têm sido usados ​​como uma forma de recompensar a alta gerência e funcionários-chave e vincular seus interesses com os da empresa e outros acionistas. Mais e mais empresas, no entanto, agora consideram todos os seus funcionários como chave. Desde o final dos anos 80, o número de pessoas com opções de ações aumentou cerca de nove vezes. Quando as opções forem a forma a mais proeminente da compensação individual da equidade, o estoque restringido, o estoque phantom, e os direitos da apreciação do estoque cresceram na popularidade e valem a pena considerar também. Opções de base ampla permanecem a norma em empresas de alta tecnologia e tornaram-se mais amplamente utilizado em outras indústrias também. Empresas maiores, de capital aberto, como a Starbucks, a Southwest Airlines e a Cisco, agora oferecem opções de ações à maioria ou a todos os seus funcionários. Muitos não-alta tecnologia, empresas de capital fechado estão se juntando as fileiras também. A partir de 2017, a Pesquisa Social Geral estimou que 7.2 funcionários detinham opções de ações, mais provavelmente várias centenas de mil empregados que possuem outras formas de patrimônio individual. Isso é baixo de seu pico em 2001, no entanto, quando o número foi cerca de 30 maior. O declínio foi em grande parte como resultado de mudanças nas regras contábeis e aumento da pressão dos acionistas para reduzir a diluição de ações em empresas públicas. O que é uma opção de compra de ações Uma opção de compra de ações dá a um empregado o direito de comprar um certo número de ações da empresa a um preço fixo por um determinado número de anos. O preço ao qual a opção é fornecida é chamado de preço de concessão e geralmente é o preço de mercado no momento em que as opções são concedidas. Os empregados que receberam opções de ações esperam que o preço da ação suba e que eles serão capazes de ganhar dinheiro ao exercer (comprar) o estoque com o menor preço de subsídio e, em seguida, vender o estoque ao preço de mercado atual. Existem dois tipos principais de programas de opções de ações, cada um com regras exclusivas e conseqüências fiscais: opções de ações não qualificadas e opções de ações de incentivo (ISOs). Planos de opções de ações podem ser uma maneira flexível para as empresas a partilhar a propriedade com os funcionários, recompensá-los pelo desempenho, e atrair e reter uma equipe motivada. Para as empresas mais pequenas orientadas para o crescimento, as opções são uma ótima maneira de preservar o dinheiro, dando aos funcionários um pedaço de crescimento futuro. Eles também fazem sentido para as empresas públicas cujos planos de benefícios são bem estabelecidos, mas que querem incluir os funcionários na propriedade. O efeito dilutivo das opções, mesmo quando concedido à maioria dos empregados, é tipicamente muito pequeno e pode ser compensado por sua produtividade potencial e benefícios de retenção de funcionários. As opções não são, no entanto, um mecanismo para os proprietários existentes venderem ações e geralmente são inadequadas para empresas cujo crescimento futuro é incerto. Eles também podem ser menos atraentes em pequenas empresas de capital fechado que não querem ser públicas ou ser vendidas porque podem ter dificuldade em criar um mercado para as ações. Opções de ações e participação dos funcionários A propriedade das opções A resposta depende de quem você pedir. Proponentes sentem que as opções são propriedade verdadeira porque os funcionários não recebê-los gratuitamente, mas deve colocar seu próprio dinheiro para comprar ações. Outros, no entanto, acreditam que porque os planos de opção permitem que os funcionários vendam suas ações um curto período após a concessão, que as opções não criam visão de propriedade a longo prazo e atitudes. O impacto final de qualquer plano de propriedade do empregado, incluindo um plano de opção de compra de ações, depende muito da empresa e seus objetivos para o plano, seu compromisso de criar uma cultura de propriedade, a quantidade de treinamento e educação que ele coloca em explicar o plano, E os objetivos dos funcionários individuais (se eles querem dinheiro mais cedo do que mais tarde). Em empresas que demonstram um verdadeiro compromisso com a criação de uma cultura de propriedade, as opções de ações podem ser um motivador significativo. Empresas como a Starbucks, a Cisco e muitos outros estão pavimentando o caminho, mostrando quão eficaz um plano de opções de ações pode ser quando combinado com um verdadeiro compromisso de tratar os funcionários como proprietários. Considerações Práticas Geralmente, ao projetar um programa de opções, as empresas precisam considerar cuidadosamente o quanto elas estão dispostas a disponibilizar, quem receberá opções e quanto trabalho irá crescer para que o número certo de ações seja concedido a cada ano. Um erro comum é conceder demasiadas opções muito cedo, não deixando espaço para opções adicionais para futuros funcionários. Uma das considerações mais importantes para a concepção do plano é a sua finalidade: é o plano destinado a dar todos os empregados ações na empresa ou apenas para fornecer um benefício para alguns funcionários-chave A empresa deseja promover a propriedade a longo prazo ou é um Benefício único É o plano pretendido como uma maneira de criar a propriedade do empregado ou simplesmente uma maneira de criar um benefício adicional do empregado As respostas a estas perguntas serão cruciais em definir características específicas do plano tais como a elegibilidade, a alocação, o vesting, a avaliação, segurando períodos , E preço das ações. Nós publicamos o Livro de Opções de Ações, um guia altamente detalhado para opções de ações e planos de compra de ações. Stay InformedTax análise de política O tratamento fiscal de opções de ações de funcionários Os planos de opções de ações de funcionários estão crescendo em importância em toda a OCDE e isso levanta uma série de questões para a política fiscal nacional e internacional. Em vista disso, o Comitê de Assuntos Fiscais da OCDE está trabalhando no tratamento das opções de compra de ações nos termos de tratados tributários, no tratamento doméstico dos esquemas de opção de compra de ações e nas implicações dos esquemas de opções de compra de preços de transferência. Uma série de questões de tratados fiscais surgem ao considerar as opções de ações para funcionários: Desfasamentos de tempo para benefícios de emprego. Determinar a qual serviço uma opção se relaciona. Distinguindo o rendimento do trabalho do rendimento do capital. Imposto de residência múltipla. Alienação de stock-options. Diferenças de avaliação entre mercados. O trabalho sobre estas questões está bem avançado e um projecto de debate que descreve estas questões e propõe possíveis interpretações e soluções no contexto do Modelo de Convenção Fiscal da OCDE está agora disponível para comentários do público (ver: - Options Plans - Um Esboço de Discussão Pública). Por favor, note que, a pedido das pessoas que desejavam apresentar comentários sobre este projecto, o prazo original para comentários, que era 31 de Julho de 2002, foi adiado para 31 de Outubro de 2002. Tratamento Fiscal Doméstico Nesta área pretende-se fornecer informação e análise para Ajudar os países a tomarem as suas próprias decisões políticas. A análise centra-se em três áreas: Descrição do tratamento fiscal actual dos esquemas de opções de compra de trabalhadores nos países da OCDE. Análise de que forma de tratamento fiscal proporcionaria neutralidade em comparação com os salários. Identificação e discussão de argumentos avançados a favor e contra a tributação das opções de compra de empregados de forma diferente dos salários. Este trabalho está em andamento. No entanto, já é claro que existem grandes diferenças entre os países da OCDE na forma como as opções de compra de empregados são tributadas. Além disso, vários países da OCDE têm mais de um tratamento fiscal dos sistemas de opções de compra de empregados, dependendo da natureza precisa dos regimes. Questões de Preços de Transferência Esta área de trabalho analisa as implicações das opções de ações de funcionários para transações entre empresas eo princípio de comprimento de armas. As questões incluem: Se a empresa emissora cobrar ao empregador (se diferente) para as opções de ações Como as opções de ações dos empregados afetam os métodos de precificação de transferência padrão Como as opções de ações dos empregados afetar os arranjos de contribuição de custo Este trabalho está em curso. Política Global e Assuntos Governamentais (GPGA) Excessing stock options. O Conselho de Normas Internacionais de Contabilidade (IASB) aprovou uma norma de contabilidade global que exigiria a despesa de opções de ações de empregados nas demonstrações de resultados. O Conselho de Normas de Contabilidade Financeira dos EUA (FASB) inverteu a política dos EUA - em vigor desde 1994 - para exigir gastos em nome da harmonização das normas contábeis norte-americanas e internacionais. A União Europeia (UE) também está a mudar a sua política de exigir a despesa para sincronizar as normas internacionais de contabilidade. Impacto nos negócios Se o FASB e a UE prevalecerem e os planos de opções de ações de funcionários com base ampla forem exigidos para serem tratados como uma despesa, tais planos serão ameaçados. O impacto financeiro poderia ser medido em bilhões de dólares. Se for adotada, a Cisco terá de avaliar a acessibilidade de seu programa de opções baseadas em rank-and-file e o resultado provável seria um programa de opções baseadas em ampla redução. Isso eliminaria uma importante ferramenta de retenção e recrutamento e resultaria em uma grande mudança na cultura da empresa: perda de participação dos funcionários. Status O Conselho de Normas de Contabilidade Financeira (FASB) emitiu um rascunho de exposição, que exige que as opções de ações de empregado sejam tratadas como uma despesa contábil começando em 2005 o rascunho de exposição estava aberto para comentário público até 30 de junho de 2004. Em 24 de junho em uma mesa redonda FASB Em Palo Alto, CA, Ciscos Diretor Financeiro, Dennis Powell testemunhou que não concordamos com a proposta de despesas de opções de ações para funcionários. As opções de compra de ações já são contabilizadas, quando exercidas, à medida que o lucro por ação (EPS) é impactado. Você pode ler a carta completa do Ciscos para o FASB aqui. Todas as cartas de comentários FASB, a grande maioria dos quais são muito contra a despesa. Powell falou outra vez antes do FASB cheio em setembro 2004. Apresentou uma avaliação alternativa para opções conservadas em estoque, se forem para ser passadas em consideração. Também participaram da apresentação Richard Grannis, Qualcomm Treasurer, e Genentech CFO, Lou Lavigne. Em outubro de 2004, o FASB anunciou que sua proposta de regra relativa às opções de compra de ações para empregados seria adiada por seis meses e entraria em vigor em 15 de junho de 2005. Em 16 de dezembro de 2004, o FASB emitiu sua declaração final sobre pagamentos baseados em ações ou opções de compra de ações . Com relação ao Congresso dos Estados Unidos, a Câmara dos Deputados aprovou um projeto de lei em julho de 2004, que só custaria as opções de ações de apenas os cinco principais executivos de uma empresa (HR 3574). A Casa enviou uma forte mensagem de que as opções de ações de funcionários de base ampla são sobre empregos, competitividade e participação dos empregados - não contabilidade. O projeto de lei aprovou a plenária por um voto 312-111 com o apoio muito forte de ambos os partidos políticos. No Senado, em outubro de 2004, 53 senadores bipartidários enviaram cartas ao presidente da Securities and Exchange Commission (SEC), Donaldson, pedindo um atraso nas opções de estoque até que os testes de campo possam ser conduzidos e um modelo de avaliação preciso possa ser alcançado. A SEC tem supervisão sobre o FASB. O projeto de lei do companheiro Senado para HR 3574 (S.1890), teve um total de 31 copatrocinadores bipartidários. O Congresso não incluiu a legislação sobre opções de ações em uma medida final de dotações globais aprovada em novembro de 2004. Os esforços para trabalhar com o Congresso sobre legislação sobre opções de ações continuarão em 2005. Na Europa, o International Accounting Standards Board (IASB) Opções de compra de ações. França, Itália. A Espanha e a Bélgica vetaram recentemente um compromisso do IASB sobre uma questão de derivados - demonstrando inequivocamente que as normas do IASB não são auto-executáveis ​​que os Estados-Membros da União Europeia podem e vão pesar para bloquear normas que não gostam. A proposta do IASB sobre a despesa está agora a ser analisada pela Comissão Europeia, que está dividida nesta questão, e os Comités Reguladores Contabilísticos dos Estados-Membros da UE. As Opções de Posição da Cisco não devem ser registradas como despesa: é uma contabilidade incorreta. A diluição potencial de cada participação dos investidores na propriedade da empresa é o custo real das opções de compra de ações para funcionários. O Lucro por Ação (BPA) já considera o impacto das opções de ações de empregados. Informações precisas, consistentes e úteis sobre opções de ações de funcionários já devem ser divulgadas trimestralmente. Os acionistas devem ter aprovação sobre planos de opções de ações, como fazem na Cisco. Para proteger planos de base ampla, a Cisco apoia os esforços legislativos que exigiria a despesa de opções de apenas os cinco principais oficiais de todas as empresas. A Cisco felicita a Câmara dos Representantes por reconhecer a importância dos planos de opção de ações de empregados de base ampla, especialmente em um momento em que o crescimento do emprego nos EUA ea competitividade são de extrema importância. Principais mensagens Planos de opções de ações de ampla base dar aos funcionários em todos os níveis a chance de possuir um pedaço da pedra e aumentar a produtividade para a empresa. Os programas de opções mantêm as empresas competitivas no recrutamento e retenção - especialmente necessárias em tempo de competição global por talentos de engenharia. Como outros países estão se formando muitos mais engenheiros e doutores em ciências e matemática do que os EUA - que levam a novas tecnologias e pesquisas inovadoras - as opções de ações devem continuar a ser uma ferramenta chave para o recrutamento e retenção de empresas. Opções de ações do empregado combustível inovação eo espírito empreendedor. Mais países também estão reconhecendo que a promessa de propriedade da empresa motiva todos os trabalhadores. China. Por exemplo, tem a utilização de opções de ações no centro de seu plano de expansão econômica de cinco anos. Expensar opções poderia levar à eliminação ou redução de planos de opções de base ampla. Atualmente, não existe uma maneira precisa, confiável e consistente de avaliar opções - o método de avaliação atual (Black-Scholes) é para opções que podem ser negociadas livremente, enquanto as opções de ações para funcionários são freqüentemente restritas - sujeitas a direitos ao longo dos anos. A partir de janeiro de 2005